사모 펀드(헤지 펀드), 공모 펀드 뜻과 차이점 (Feat. 게임스탑 공매도 사건)

헤지펀드와 사모펀드란?

 

 금융 사고 및 사건이 발생하면 뉴스에서 헤지 펀드 퇴출 위기 등의 내용으로 방송되기도 하고, 경제가 혼란스러울 때 헤지 펀드로 큰 수익을 올렸다는 내용을 보았을 겁니다. 도대체 헤지 펀드가 무엇이길래 뉴스에서 자주 언급될까요? 오늘은 헤지 펀드에 대해서 알아보는 시간을 가지겠습니다.

 

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1. 사모 펀드 vs 공모 펀드

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 펀드는 공모 펀드(Public Fund)와 사모 펀드(Private Fund) 2가지로 분류됩니다. 공모 펀드는 불특정 다수로부터 투자금을 받아서 진행하는 펀드를 의미하며, 일반적으로 우리가 알고 있는 펀드입니다. 사모 펀드는 소수의 특정 투자자로부터 투자금을 받아서 고수익을 목표로 운영하며, 매우 위험성이 높은 펀드입니다.

 

공모 펀드와 사모펀드의 차이점

 공모 펀드의 경우 공개적으로 50인 이상의 투자자들을 모집하여 진행하며, 종목 수가 제한적이라는 특징이 있습니다. 이 펀드는 어느정도의 수익을 얻으면서 투자금의 손실을 최소화하는 것을 목표로 투자하는 성향을 가지고 있습니다. 사모 펀드의 경우 비공개적으로 50인 미만 즉 49인 이하의 특정 투자자(지인, 인맥, 기관 등)를 모집하여 진행하며, 종목 수에는 제한이 없다는 특징이 있습니다. 이 펀드는 고수익을 목표로 하며 투자금 손실 위험이 높은 성향을 가지고 있습니다. 특히 사모 펀드는 투자 금액이 최소 1억 이상이기 때문에 일반적인 개미 투자자들은 투자하기가 매우 어려우며, 지인이나 인맥 찬스로 가입하여 투자하는 경우가 있습니다. 하지만 사모 펀드의 주 고객 층은 기관 투자자들입니다. 예를 들면 국민연금, 산업 은행 , 기타 법인, 보험 회사 등의 기관 투자자들입니다.

 

 

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2. 헤지펀드란 무엇인가요?

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 헤지 펀드는 영어로 Hedge Fund라고 표현합니다. Hedge는 “울타리”라는 의미를 가지고 있으며, 나의 돈을 지킨다, 방어한다 등의 의미를 가지고 있습니다. Fund는 대부분 아시다시피 “기금”이라는 의미를 가지고 있습니다. 즉, 헤지 펀드는 고수익이 나는 상품에 투자하여 단기적으로 수익을 얻는 펀드를 의미합니다. 헤지 펀드는 사모 펀드의 한 종류이지만, 주식 시장에서는 "투자 기간"을 기준으로 서로 다른 종류로 구분하고 있습니다. 헤지 펀드는 유동성이 좋은 종목에 투자하여 단기적인 투자 성과를 목표로 하며, 사모 펀드는 유동성이 좋지는 않지만 장기적인 관점으로 차익을 노리는 데 있어서 2개의 펀드에서 차이점이 발생합니다. 한마디로 헤지 펀드는 단기간에 고수익을 목표로 하는 비공개 펀드라고 생각하시면 됩니다.

 

 

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3. 공매도, 게임 스톱 헤지 펀드 사태

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게임 스탑 사태 정리 1탄

 몇일전에 미국의 비디오 게임 소매 업체인 게임스탑 주식을 중심으로 헤지 펀드 세력과 미국의 개인 투자자들의 엄청난 격돌이 있었습니다. 최대한 알기 쉽게 정리해보겠습니다.

 월스트리트벳츠의 주식 커뮤니티 게시판[1]에서 게임스탑의 주식 투자 아이디어(게임스탑의 주식 가치, 즉 벨리에이션이 너무 낮음. 투자해볼 만하다는 아이디어)를 공유하였고 몇몇의 투자자들도 이 아이디어에 동의하여 게임 스탑 주식을 주의 깊게 보고 있었습니다.

 

게임 스탑 사태 정리 2탄

 

 하지만 분석에 따른 예상과 달리 게임 스탑의 주가를 오히려 하락장을 보였고 이를 의심한 투자자들은 분석을 하게 됩니다. 분석 결과, 주가 하락세의 주요 원인이 헤지 펀드 집단의 대규모 공매도[2] 때문이라는 것을 알게 됩니다. 

 

게임스탑 공매도 사건 결말

 이렇게 투자자들이 게임스탑의 주식을 매수하여 주가가 지속적으로 상승하게 됩니다. 이로인하여 게임 스탑 주식의 대표적인 공매도를 가지고 있는 헤지 펀드인 멜빈 캐피탈은 어마어마한 손실을 입게 되었으며, 결국 주식 거래 어플인 로빈후드에서 매수 버튼을 삭제해버리는 사건까지 발생하게 됩니다. 이 과정을 게임 스탑 사태라고 부릅니다. 최대한 쉽게 설명하기 위해서 생략된 부분이 있으니 참고만 부탁드립니다.

 이 사건으로 인해 공매도에 대한 인식이 매우 안좋아졌으며, 국내에서도 3월경에 공매도를 재개하기로 되어 있었지만 이 사건으로 인하여 5월로 연기가 되기도 하였습니다. 

 

 

[1] 월스트리트벳츠 주식 커뮤니티 : 주식 투자 아이디어를 공유하는 작은 주식 커뮤니티입니다.

[2] 공매도 : 없는 주식을 판다라는 의미, 자세하게 알고자 하시면 아래 링크 참조 부탁드립니다.

juntalk.tistory.com/23

[주식 기초] 공매도란? Feat. 순기능과 역기능

 

하단에 주식 관련 정보를 최대한 쉽게 정리한 링크를 올려두었으니 참고 하시길 바랍니다.

juntalk.tistory.com/category/Knowledge

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