[주식 기초] ROE, ROA 주식 용어 정리(Feat. 자산 및 자본 차이점)

주식 강의나 유튜브를 자주 보신다면

PER, ROE, BPS, EPS, PBR, EV/EBITDA 

라는 용어들을 자주 들으셨을 겁니다.

대부분들의 사람들은

이런 어려운 용어 때문에

주식 공부를 포기하시는 분들이

많습니다.

 

결국 최후 종착지는

누군가가 추천해주는 기업

주변 지인들이 추천해주는 기업에

투자하다가

돈 잃으면

추천해준 사람을 경멸하게 되죠.

 

주식은 자신의 돈을

특정 기업에 투자하고

투자한 돈으로 기업이

이익을 발생시키면

투자자들에게

나누어주는 방식입니다.

 

어떤 회사인지?

무엇을 만드는 기업인지?

순이익이 나고 있는 기업인지?

등

여러 가지 들을 파악한 후에

투자해야 손실을

면할 수 있습니다.

 

이번 시간에는

정말 자주 쓰이는

ROE, ROA 용어에 대해서

알아보겠습니다.

 

 

주식 기초 용어

 

---

1. ROE (Return On Equity)

 

 

ROE (Return On Equity)

 

ROE는

Return On Equity의 약자로

자기 자본 이익률

이라고 합니다.

 

공식으로는 당기 순이익을

자본 총액으로 나눈 값입니다.

 

 해석하자면

내가 투자한 돈으로 회사가 얼마나

잘 벌고 있는지를 나타내는 지표입니다.

 

예를 들면,

기업이 1억원의 자본금으로

1,000만원을 벌었다면,

ROE는 10%가 됩니다.

 

ROE는 다른 회사들과의

비교 검토 시 매우 좋은 지표이지만

단점이 있습니다.

부채가 반영이 되지 않는다는 점

입니다.

 

다시 설명드리면

 

ROE 공식은

분자는 당기 순이익이며,

분모는 자본 총액입니다.

분모에 있는 자본 총액에

부채가 얼마이고

자산이 얼마인지

고려가 안되어 있다는 것입니다.

 

확실하게 다가오지 않나요?

아래 그림을 보시죠

 

 

ROE의 단점

 

기업 A와 B가 있습니다.

기업 A는 자본 1억에 부채가

없기 때문에

자산은 1억입니다.

 

기업 B는 자본 2,000만원에

부채 8,000만원으로

자산은 1억입니다.

 

두 기업 모두

당기 순이익이 1,000만원이라고

가정하겠습니다.

 

ROE 계산을 위한 필요 값들이

모두 모였네요.

두 기업의 ROE를

계산해 보겠습니다.

 

기업 A는 분모인 자본이

1억원이기 때문에

ROE가 10%가 나오고

기업 B는 분모인 자본이

2,000만원이기 때문에

ROE가 50%가 나왔습니다.

 

이제 이해가 확실히 되시나요?

한마디로 ROE는

부채를 고려하지 않기 때문에

ROE만으로 회사를

평가해서는 안된다는 겁니다.

 

물론 부채를 잘 활용하여

수익을 얻고 있기 때문에

긍정적인 분석으로도

해석이 가능합니다.

 

이제 ROE를 보완하기 위한

ROA라는 지표에 대해서

알아보겠습니다.

 

---

1. ROA (Return On Equity)

 

ROA를 설명하기 전에

자본과 자산의 구분에

대해서 설명드리겠습니다.

 

 

자산과 자본의 차이

 

자산은

본인이 가지고 있는 현금(자본)

은행에서 대출받은 현금(부채)

를 합한 금액입니다.

 

자산과 자본은 구분할 줄

아셔야 합니다.

 

 

 

 

ROA (Return On Assets)

 

이제 ROA에 대해서

설명드리겠습니다.

Return On Assents의

약자로

자산의 효율성을 나타내는

지표입니다.

 

ROE와의 차이점이 보이시나요?

ROE 공식의 분모는

자본 총액이었습니다.

 

ROA는 분모가

자산 총액입니다.

 

즉, 기업의 가치를 판단하는데

있어서 ROE보다 ROA가

더 유용한 지표라고 판단하는

이유는

돈을 빌려서(부채)

또는 자기 돈(자본)을

모두 고려하여

성과를 잘 냈는지

보여주기 때문입니다.

 

ROE와 ROA의 공식을

좀 더 활용해보겠습니다.

ROE와 ROA의 차이가 크다는 것은

무엇을 뜻하는 것일까요?

 

ROE는 자본 기반

ROA는 자산(자본+부채) 기반이죠?

 

차이가 크다는 말은

부채 비율이 높다라는 뜻입니다.

 

이대로 끝내기는 아쉬워서

아래에 총정리를 하였습니다.

지금까지의 글을

잘 읽어보셨다면

아래 정리표는 충분히

이해가 가실 거라 생각됩니다.

 

 

ROE와 ROA 총정리

 

ROE의 의미, 장점, 단점, 고려 사항에

대해서 정리하였습니다.

 

ROE의 고려 사항에 보시면

시중 금리보다 높은가? 부분은

만약 은행 이자가 20%이고

A기업의 ROE는 15%입니다.

그러면 은행에 돈을 맡기는 것이

더 안전하고 좋겠죠?

그래서 ROE는 금리보다 높아야 합니다.

 

3년 평균 ROE가 15% 이상인가?

이것은 유명한 투자자

워런 버핏이 강조하는 말이기에

아주 유명해진 문장입니다.

모든 기업이 해당되지는 않겠지만

 

ROE 15% 이상이면

안정된 기업이며,

계속 투자하여 성장하고

주주의 이익을 빨리 늘려줄 수 있는

기업이 될 가능성이 높기 때문입니다.

 

검색 사이트에서

ROE 15% 검색을 하시면

아주 많은 설명 글이 있으니

검색하셔서 보시면 될 것 같습니다.

 

ROA와 많이 차이가 나는가?

본문에 잠깐 설명을 했었는데요

이 문장이 이해가 안 된다면

다시 읽어보시길 바랍니다.

힌트는 ROE와 ROA 공식의

분모가 자본과 자산입니다.

 

ROE와 ROA 설명은 여기서

마치겠습니다.

 

아래 링크에

주식 기초에 대한 설명글

링크를 첨부하였느니

공부하시는데

도움이 많이 되었으면합니다~

 

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